文 / 晴天 出品 / 节点财经
9月1日,小米官宣了小米汽车有限公司注册成立的消息。消息一出,二级市场股价开始上涨,当天收盘股价为25．2港元/股,近两周涨幅超过7%。
在股价这件事上,小米一路跌跌撞撞。踌躇满志的雷军应该没有想到,在上市前被投资机构追捧,一度喊出市值上千亿美元的小米,上市后,股价却这么不稳定。尽管管理层多次回购,仍然难见起色。在周年讲话上,雷军曾回忆,上市当天,大家都在期待小米股价的飞涨,但却等来了开盘破发的“尴尬”。
小米上市当天以港币16．6元一股的价格跌破发行价,惨淡收盘,当初支持小米的投资者,也落得一肚子苦水。如今,官宣了的小米汽车,未来是否能带动小米股价?还是要先从核心的手机业务看。
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挤掉苹果成全球第二
低价手机仍是主力
虽然资本市场不买账,但小米的这份业绩报告成绩亮眼,其中最值得一提的就是手机业务。
全球智能手机从3G时代到4G时代一直处在快速发展的时期,直到2016年,全球智能手机出货量达到历史峰值,市场开始接近饱和,消费者对于智能手机的需求逐渐减弱,随后智能手机出货量连续三年下滑。
手机存量市场开始呈现萎缩的态势,但小米手机业务仍不断扩容。
2021年第二季度,小米智能手机业务增长强劲,收入及出货量均创历史新高。财报显示今年Q2,小米智能手机收入达到591亿元,同比增长86．8%,全球智能手机出货量达到52．9百万部,同比增长86．8%。
2020年Q2时,智能手机终端销售全球前五的厂商分别为:三星、华为、苹果、小米和OPPO,但到了今年Q2,小米能手机全球市占率达到16．7%,首次晋升全球第二。与三星相差不到2%,并首次挤下苹果。根据Canalys数据,在中国大陆市占率由2020年Q2的10．3%上升至2021年Q2的16．8%,排名第三,出货量同比增长35．1%,在主要厂商中同比增速最快。
今年以来,全球智能手机出货量收入突破960亿美元(以批发价格计算),同比增长25%,但环比下降16%。这是因为当前,手机行业整体面临零件供应紧张的情况。然而,在红米Note和小米11系列的强劲表现推动下,小米的销售额占全球市场销售额的比重超过9%,是有史以来最高水平。
由于新一波疫情,小米在印度的业绩有所下滑,但小米在拉丁美洲、非洲和西欧的出货量分别增长超过300%、150%和50%。能够在这些地区有更好的成绩,也得益于小米夺取了三星和华为腾出的市场份额。
具体看,虽然手机业务强势发展,但低价手机仍占据主要份额。今年Q2,国内定价3000-4000、4000-5000、5000元以上价格的手机出货份额同比净增8．4%、4．1%、3．6%。开源证券亦指出,小米仍然偏向大众市场,与三星和苹果相比,小米的终端平均售价分别低约40%、75%。未来,要业绩走高,还要在高端手机产品上发力,在高价机型上想办法。
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业绩增长伴随销售成本激增
在强劲的销售动力之下,小米营收也迎来突破。2021年第二季度小米营收877．9亿元,去年同期535．38亿元,同比增长64%;净利润82．7亿元,同比增长83．9%。非国际财务报告准则下,小米第二季度净利润63．22亿元,同比增长87．4%。
从整体看,小米营收的增长,手机业务是主要驱动力。
今年Q2,智能手机收入占比为67．3%,IoT与生活消费产品占比23．6%,互联网服务占比近8．0%。相较于今年Q1,后两者的占比均缩小。
财报显示,小米IoT与生活消费产品收入由2021年Q1的182亿元增加13．7%至2021年Q2的207亿元;智能电视及笔记本计算机的收入由2021年Q1的56亿元增加7．1%至2021年Q2的60亿元。值得一提的是,小米电视中国大陆出货量连续10个季度第一,全球前五。小爱同学月活用户数首次突破1亿,达到1．02亿。
此外,小米的互联网服务收入由2021年Q1的66亿元增加7．0%至2021年Q2的70亿元。
业绩增长之余,小米的销售成本也在扩大。今年Q2,小米销售成本为726．41亿元,去年同期为458．36亿。小米研发费用研发开支由2021年Q1的30亿元增加1．7%至2021年第二季度的31亿元,增长并不明显。
所以支出最大的部分是销售及推广开支,为56．81亿,而上一年同期为32．24亿。较今年Q1,销售及推广开支也增加了36．4%。这也说明,在竞争日益激烈的智能手机市场,小米需要通过更多的推广费用获取市场份额。
想要获得更多市场,除了推广,小米开始强调生态的作用。一直以来,小米都在不断构构建+AIoT生态,以优化使用体验。而两者的销量也是相辅相成,互相促进。
为了更好的推进这一生态,雷军官宣苏炳添作为小米品牌代言人,将苏炳添打破纪录、拼搏、追求极致的精神与小米品牌结合。
除了借助奥运明星的东风吸引了一波消费者好感之外,小米也推出数款新产品。8月份的发布会上,小米推出了7款新产品,除了售价4999元的高端全面屏手机小米MIX4之外,还推出了小米平板5&小米平板5Pro,配置上完全对标苹果iPad Pro,但售价仅为苹果的1/3。生态方面,目前主流APP适配数量已超300款,雷军称希望年底适配至少2000款APP。比如,高端智能音箱小米Sound、77英寸OLED电视、小米电视6、仿生四足机器人等。
