特斯拉将刺破新能源汽车泡沫?

车智
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在美国当地时间9月1日盘前,特斯拉市值一度突破5000亿美元,几乎是美国+德国+日本所有传统车企的市值之和。 也就是说,在市值方面,特斯拉=丰田+本田+日产+通用+福特+FCA+戴姆勒+大众+宝马。 特斯拉的疯涨,也带动了蔚来的疯涨,今年,特斯拉涨了接近500%,蔚来最高涨了1000%。并且让理想和小鹏相继在7月份和8月份成功IPO,并且募集到了巨额的资金。 根据发稿时的最新收盘价特斯拉市值超过4100亿美元,蔚来市值则接近历史最高峰达270亿美元,理想市值150亿美元、小鹏市值151亿美元。但是经历最近两天的回调,截止发稿当天盘前,继续下行,新能源的泡沫似乎正在破灭! 这一波的新能源汽车股市的疯涨,任何的财务模型都显得无比的苍白,只有一个词可以形容——泡沫。但经历最近两天的回调,截止发稿当天盘前,继续下行,新能源的泡沫是正在破灭了吗?

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屯现金 买未来

趁着泡沫的到来,蔚来完成了17亿美元的定增,而特斯拉官宣要发行50亿美元的股票,理想和小鹏分别通过IPO募集了10.93亿美元、17.2亿美元。目前,蔚来+理想+小鹏手里,现金储备大约在525亿人民币,这是他们创业至今最富裕的时刻。 特斯拉储备的现金就更多了,根据2020年Q2的财报显示,特斯拉账上现金及现金等价物86亿美元,如果成功发行50亿美元新股后,特斯拉的现金储备大约在136亿美元,约1000亿人民币。 特斯拉在创下历史市值峰值的5000亿美元后,已经出现了回撤,回撤深度一度高达20%,美国当地时间9月2日一度暴跌接近15%,大趋势尚不清楚是暴跌还是回撤。可以肯定的一点是,特斯拉的每一次利好,都实实在在反应在股价上,甚至的提前透支了。

在新能源汽车已经形成的巨大泡沫,即便是泡沫破灭后,能否带来类似2000年互联网泡沫破灭后,在中国诞生了BAT为首的互联网巨头,在美国则有AAGFM等互联网巨头,并且形成了往后长达20年的互联网、移动互联网的高速发展黄金时代。 首先,趋势是一定存在的,短期的泡沫也是存在的。 其次,在趋势中寻找能留下的标的,才是应该做的。 未来哪家会成为智能网联电动汽车的霸主呢?从品牌力、核心技术来看,特斯拉应该会占有一席之地。即便现在蔚来、理想和小鹏都已经上市了,但仍旧是危机重重。蔚来、理想和小鹏,在核心技术领域,包括汽车电子电气架构、域控制器、操作系统等领域,都严重落后特斯拉,甚至是根本完全没有自研能力。 如果蔚来、理想和小鹏,可以将目前储备的现金,更多的投入研发,甚至是进行联合研发,这是造车新势力曾经有的梦想,但是,目前看来,联合研发可能性不大,蔚来招来了任少卿出任助理副总裁研发自动驾驶、理想招来了王凯出任CTO负责搭建全新电子电气架构,同时,理想也在组建自动驾驶团队。 对于特斯拉特斯拉来说,屯现金是为了继续建厂扩展产能,并且加大研发力度,以保持技术的领先。对于蔚来、理想和小鹏来说,同样需要加大投入,构建属于自己的核心竞争力,否则,在这一场竞争中必败无疑。 因为,更强大的敌人,尚未正式露出水面。


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