现在，凡是电动汽车相关的发布会，有一个名字是一定会被提及的，那就是特斯拉，无论是今天发布的小鹏P7、还是前天公布售价的国产电动野马Mustang Mach－E，甚至连华为的全球分析师大会上都提及特斯拉，足以证明特斯拉在汽车行业的王者地位。 即便是在过去一段时间，特斯拉在中国频繁被报道各种刹车事故、充电事故、数据安全等等，并不妨碍特斯拉中国在售两款车型Model 3和Model Y的放量，Model 3销量超过2．5万辆，Model Y销量首次突破1万辆。
在股市上，特斯拉的股价似乎摆脱了此前的下跌趋势，重回上涨轨道，在过去的两个交易日累计上涨超过12％，市值超过7300亿美元，今日盘前继续上涨超过2％，从目前的态势来看，特斯拉市值很有可能就此突破1万亿美元的大关。 这点也得到了华尔街的认可，有分析师认为特斯拉股价会突破1300美元，对应的市值是1．24万元美元，而著名的特斯拉多头ARK木头姐宣称经过4万次模拟后认为特斯拉的股价在2025年将会达到3000美元，对应的市值是2．88万亿美元，超过目前全球市值最高的企业苹果公司。
在股票上涨的时候，市场会习惯性的去寻找上涨的理由，在股票下跌的时候，市场又会习惯性的寻找下跌的理由。如果特斯拉可以借着目前这个势头，可以顺利突破1万亿美元市值的话，需要哪些利好消息的配合呢？如果突破不了，那么，又会有什么样的利空信息呢？
01
Semi交付、软件订阅付费模式打开新估值空间
特斯拉最确定的利好，就是销量的持续、稳定的上涨，并且可以实现持续的盈利，另外，软件服务收费的比例能够持续上涨，打开特斯拉的估值空间。 要实现上述利好，特斯拉做到的问题不大。目前，特斯拉的订单量足够其消化，并且还有源源不断的新增订单。在产能端，随着特斯拉上海超级工厂的产能稳定提升，国产Model 3和国产Model Y的销量会进一步提升，就目前大约3．5万辆的产能，特斯拉一二期工厂的产能提升空间已经不大，满产的产能应该是50万辆每年，对应的月产能是4万辆出头。
但是，在美国、在德国，特斯拉依旧在建设新的超级工厂，以便满足市场对特斯拉车辆的需求。除了现有车型的销量持续上涨，特斯拉还有储备车型可供量产，并且可以打开新的估值空间。 除了炫耀性的Roadster 2，真正能够对特斯拉估值产生巨大影响的是重卡Semi的量产交付，有消息称特斯拉今年内会规模量产交付，Semi＋AutoPilot或者是Semi＋FSD，特斯拉将打开与乘用车RoboTaxi规模相当的货运服务RoboTruck的市场空间，资本市场会将这部分的估值叠加到特斯拉的市值上。
特斯拉的盈利能力是否可以持续，将会对特斯拉的市值造成更大的影响。这点来看，特斯拉除了会降价，同样会涨价的，例如，特斯拉就在不久前进行了涨价，国产Model Y涨价8000元，而美国售价也涨了500－1000美元不等。特斯拉的解释是因为原料上涨，从目前大宗商品不断飞涨的价格来看，汽车价格下半年可能会迎来普涨格局。 除了售价，特斯拉依靠严苛的碳排放还能大赚一笔，特斯拉首次实现季度盈利，也是因为碳排放积分交易或产生的，即便是2020年，碳排放积分交易也为特斯拉贡献了大笔的营收，目前，一个碳排放积分的售价高达3000元，这是一汽大众向特斯拉中国购买积分的交易价格。
随着销量的提升，特斯拉的碳排放积分将会更多，不过，随着电动汽车的销量占比提升，例如，在三月份，中国新能源汽车销量市场占比超过了10％，可能会导致碳排放积分交易价格下跌，从而影响特斯拉这笔的盈利情况。 但，特斯拉可能会依靠更具想象空间的软件订阅付费模式获得更高的营收，例如，马斯克表示从Q2某个时间点开始，可能会推出FSD按月订阅的付费模式，可能会刺激中国消费者的消费欲望，毕竟FSD在中国的激活率远低于美国，大约只有美国的十分之一，甚至特斯拉的销售都不建议消费者购买FSD，可能也是因为担心出事故而导致售后问题，毕竟FSD并不是针对中国路况开发的。
02
安全问题可能是一大雷区
特斯拉的安全问题，包括了数据安全问题，以及AutoPilot、FSD以及特斯拉车辆的安全问题。 在过去的一段时间，国内媒体集中报道了特斯拉的数据安全问题，特斯拉甚至被禁止进入敏感的区域等。这意味着，特斯拉的数据安全问题必然是需要解决的。根据最新的消息显示，有可能会参考苹果云上贵州的模式，也就是类似苹果将中国消费者的数据存储在国内的做法，特斯拉的数据中心也建在中国。这个可能会在短时间内就会被执行起来的，所以，这个问题可能不大。 重要的是后面的两个问题：辅助驾驶AutoPilot和自动驾驶FSD的安全问题，以及特斯拉车辆的安全问题，可能这两大问题会比较严重，甚至会导致特斯拉的规模召回。
根据特斯拉的计划，将会在全球范围内推送更新版本的FSD，也就是目前在美国测试的Beta版本，将会实现市区道路的自动驾驶功能，这个在中国的挑战将会巨大，可能会出现大问题。值得一提的是，华为轮值董事长徐直军在2021华为全球分析师大会上表示，和北汽新能源合作的极狐车型，能够实现市区自动驾驶1000公里无接管，比特斯拉还要好，这个就拭目以待了。 至于车辆安全问题，那就是特斯拉目前采取的刹车和动能回收的软件逻辑，因为逻辑的不一样，为了照顾更多的能量回收功能，容易导致刹车失灵，即便是特斯拉的工作人员，在测试的时候，同样是出现了类似的问题，这个问题需要特斯拉极其的重视，通过软件迭代的方式解决，或者是召回的方式解决。 至于特斯拉玩数字货币，这个雷可能就更大了，毕竟，铸币权是政体的权利，而不是公司组织的权利。一不小心，可能会被全球央行围剿。之前，特斯拉的暴跌，就是因为币圈的暴雷，导致特斯拉的股价跳水。
当然了，特斯拉还可能会有其他的雷区，例如，马斯克这个特斯拉的灵魂人物，是否会暴雷，也是很难说。
