雷达财经出品 文|孟帅 编|深海
上个月刚刚辟谣“绝不会倒闭，也不可能倒闭”的蔚来，交出了第三季度的成绩单。从这份刚刚交出的答卷来看，蔚来仍面临着不小的压力。
今年第三季度，蔚来55432辆的季度交付量创下了历史新高，但蔚来本季度8%的毛利率不及去年同期的表现，而蔚来第三季度45.57亿元的净亏损与去年同期相比也增加了10.8%。为了赢得决赛的入场券，李斌11月初还为蔚来做了“面对激烈市场竞争不得不做的艰难决定”，即减少10%左右的岗位。
不过，想要努力赢得决赛参与资格的蔚来，近期也迎来了诸多好消息。财报公布之际，蔚来公布了斥资31.58亿元买下江淮汽车第一先进制造基地和第二先进制造基地的生产设备和资产的消息。蔚来借此或将拥有独立造车的资质，而蔚来的新车主们届时也将告别蔚来汽车车尾贴有“江淮汽车”尾标的时代。
而被外界视为让蔚来负重前行的换电业务，如今也将告别单打独斗的模式。今年11月，蔚来先后宣布与长安汽车、吉利汽车达成换电业务合作，同时还有多家车企正在洽谈合作当中。如此一来，蔚来的“换电朋友圈”不断壮大。有分析认为，蔚来的换电业务长期面临未能盈利的窘况，此时蔚来选择放开怀抱、广交朋友，或将在一定程度上减轻蔚来肩上的重担，从而加快换电基建设施的推进。
三季度净亏45.57亿元，蔚来力争参与决赛资格
蔚来刚刚交出的三季度答卷，让身为蔚来创始人、董事长兼CEO的李斌稍稍松了一口气，但压在李斌肩上的重担仍旧不轻。
财报显示，今年第三季度，蔚来录得营收190.67亿元，而去年第三季度、今年第二季度，蔚来的营收分别为130.02亿元、87.72亿元。与前者相比，蔚来本季度的营收同比实现46.6%的增长，环比则实现117.4%的增长。
其中，蔚来本季度的汽车销售额达174.09亿元，同比实现45.9%的增长，环比实现142.3%的增长；而蔚来第三季度的其他销售额为16.58亿元，同比增长55%、环比增长4.5%。
具体来看，蔚来本季度汽车销售额的增长，主要得益于交付量的增长。本季度，蔚来共交付汽车55432辆。其中，包括37585辆高端智能电动SUV以及17847辆高端智能电动轿车。
而蔚来本季度的交付成绩，创下了其季度交付量的历史新高。蔚来本季度的交付表现，不仅较上年同期的31607辆实现了75.4%的增长，较第二季度23520辆的交付量也实现了135.7%的环比增长。
根据中汽中心零售数据，2023年第三季度，蔚来在中国30万以上的纯电汽车市场中位列第一，市场份额高达45%。不过，若将价格区间的限制条件去除，蔚来的“销冠”称号不保。作为曾经并驾齐驱的两家造车新势力，如今蔚来和理想汽车的交付量已拉开明显的差距。
今年第三季度，理想汽车共计交付新车105108辆，同比增长296.3%，其前三季度的累计交付量则达到244225辆。仅第三季度，理想汽车的交付量便接近蔚来的两倍。而蔚来前三季度109993辆的累计交付量，则仅为理想汽车交付量的45%。
交付量被昔日伙伴甩开较大差距的同时，蔚来本季度的毛利、毛利率表现环比均出现好转的迹象。财报显示，今年第三季度，蔚来的毛利达15.23亿元，环比飙升1650.9%，但同比下降12.2%。本季度蔚来的毛利率为8%，尽管与上一季度1%的毛利率相比有了明显的好转，但与去年同期13.3%的毛利率相比仍存在一定的差距。
同样的情况，也体现在蔚来的汽车毛利率指标之上。得益于平均售价的提高，整车成本的持续降低和规模效应，蔚来第三季度的汽车毛利率为11%，尽管与上一季度6.2%的汽车毛利率相比有了明显的好转，但仍不及去年同期16.4%的汽车毛利率。
对此，蔚来在财报中解释称，汽车毛利率较2022年第三季度有所下降，主要由于产品组合变动，部份被电池单位成本的下降所抵销；汽车毛利率较2023年第二季度有所提升，主要由于产品组合变动以及促销减少。
第三季度，蔚来的净亏损为45.57亿元，虽然环比收窄了24.8%，但与去年同期相比仍增加了10.8%。若将时间范围进一步放大，今年前三季度，蔚来的累计净亏损达到153.52亿元，与去年同期86.51亿元的累计净亏损相比扩大77.46%。
常年巨额的亏损之下，蔚来不得不想办法开源节流。早在11月初，身为蔚来创始人、董事长兼CEO的李斌就已通过全员信表态，未来两年会是汽车行业变革期竞争最激烈的阶段，外部环境充满巨大的不确定性，但蔚来的综合表现离预期目标仍有差距。要想赢得参与决赛的资格，蔚来必须进一步提高执行效率，并确保关键业务有足够的资源投入。
为此，公司根据以下原则确定了业务的优先级，并制定了组织与业务优化的具体计划：确保核心关键技术的长期投入，保持技术与产品的领先优势；确保销售与服务能力能够应对激烈的市场竞争；确保3个品牌9款核心产品的如期上市；组织提效，合并重复建设的部门与岗位，变革低效的内部工作流程与分工，取消低效岗位；资源提效，推迟和削减3年内不能提升公司财务表现的项目投入。
受上述计划的影响，蔚来将减少10%左右的岗位，具体调整会在11月完成，李斌坦言，“很抱歉这次调整会影响到一些同事，也请理解这是公司面对激烈市场竞争不得不做的艰难决定”。按照蔚来去年底2.68万名的员工规模来计算，此次可能有近2700名蔚来员工收到离职通知。
而在三季度的财报电话会上，李斌透露，“我们梳理和调整了公司的关键目标、优先事项和行动计划，专注于高效执行和体系能力提升，来确保关键技术持续投入、销售能力足以应对激烈的市场竞争。”
展望今年的最后一个季度，蔚来给出了4.7万辆至4.9万辆的交付指引，同比增长17.3%至22.3%；同时预期总营收为160.79亿元至167.01亿元，同比增长约0.1%至4%。蔚来方面还表示，受益于零部件成本、锂价下降以及效率的提升，预期第四季度整车毛利率将达到15%至18%。
