作者 | 谢春生
编辑 | 苏淮
8月27日，汇川技术（下称“汇川”）发布2024年半年度报告。从营收和归母净利润来看，汇川工控龙头的地位依旧稳健，不过“增收不增利”的境况仍未改变。
财报数据显示，上半年汇川实现营收161.83亿元，同比增长29.98%；归母净利润21.18亿元，同比增长1.98%；扣非后归母净利润20.68 亿元，同比增长10.77%。
对于扣非后归母净利润的增长，汇川归结为三个方面：营收同比增长较快、对销售及研发等费用进行调控，以及计提应收账款坏账和信用减值损失同比减少和下降。
相较同行，汇川交出的这份半年成绩单颇为优异。但从自身来看，对比过往四年，业绩增速放缓明显。
wind数据显示，2020年汇川营收和归母净利润的同比增速分别为55.76%、120.62%，截至今年上半年，对应增速仅分别为29.98%、1.98%。
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新能源汽车斩获60亿元营收
从业务层面来看，汇川主营业务囊括通用自动化、新能源汽车、智慧电梯和轨道交通四大块。而深耕传统行业的通用自动化业务，仍是汇川报告期内的营收主力，实现营收约 75亿元，同比增长约 10%。其中，被并入通用自动化板块的通用变频器、通用伺服系统、PLC&HMI以及工业机器人（含精密机械）业务，分别实现营收25亿元、30亿元、6.9 亿元和5.8亿元。
其次，则是被视为汇川谋求第二增量的新能源汽车业务，报告期内实现营收60亿元，同比增长超100%；余下的智慧电梯和轨道交通业务，报告期内分别实现营收约23亿元和2.2亿元，同比涨幅-2%、8%。
四大板块业务中，除去智慧电梯业务，均获得不同程度上涨，尤其是新能源汽车业务的高速增长，也成为汇川过去半年业绩增长的主要驱动力。
截图来源于公司公告
为了进一步扶持新能源汽车业务，汇川宣布，欲耗资50亿元，为其控股子公司苏州汇川联合动力系统股份有限公司（下称“联合动力”），拟在苏州投资建设新能源汽车零部件生产基地，建设内容包括定子、转子、电控、电源、总成等生产车间及配套设施。
除去对细分赛道的重点押注，汇川技术也将目标对准了增量空间更为广阔的海外市场。
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海外业务增速不及预期
“未来几年，出海将是汇川的第一战略，海外市场是中国市场的3-4倍。”面对日渐内卷的国内市场，汇川董事长朱兴明再度为企业谋求新增量和押注未来指明方向。
从布局上来看，2023年是汇川首次将出海作为第一战略提出。虽然相较一众同行入局时间稍晚，但并不影响其获得可观增量。
财报数据显示，2023年汇川海外业务实现营收17.4亿元，同比增长96.52%，占总营收比重从2022年的3.85%提升至5.72%。
海外营收比重的提升，与汇川遵循的“行业线出海”和“借船出海”策略，有莫大关系。
过去一年，通过行业线出海方式，汇川在东南亚、印度、韩国等市场，斩获了大批量的手机、3C、物流、电梯及纺织等行业订单，并在陶瓷、风电等领域建立样板点。此外，还在欧洲市场与空调、注塑机等领域的头部客户建立合作关系。
今年上半年，汇川在越南等地设立子公司，并在泰国新建汇川联合动力工厂，同时还新落地10家联保中心。截至目前，汇川在全球拥有18家子公司及办事处、26 家联保中心。
今年7月底，汇川还宣布完成对法国工业软件公司Irai的全资收购。
一系列的海外动作，也为汇川上半年的海外营收增长提供支撑。财报数据显示，上半年汇川实现营收9.5亿元，同比增长约17%，占公司总营收约6%。
不过，在营收规模尚小的业务面前，这样的增收并不算太亮眼。
2024年半年报业绩会上，汇川董秘宋君恩也坦言：“海外业务的确低于预期，汇川出海相对较晚，海外市场需要积累，还需要时间积累沉淀，预期未来海外营收目标为20%。”
此外，对于汇川重点开拓的欧洲市场，公司高层认为，目前开拓主要面临着两大制约：一是产品解决方案的能力，产品需要多项认证；二是汇川品牌在当地的知名度还有所欠缺。
作为“新人”的汇川，想要在这片看似空白的海外市场立住脚，并实现20%的营收比重目标，或许还需下一番苦功夫。
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原文标题 : 新能源汽车业务增速超100%，汇川欲在苏州再投50亿建厂
