蔚来距离盈利还有多远?

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9月5日,蔚来二季度财报公布。

对于蔚来来说,这是一份很漂亮的答卷。

二季度营收174.5亿元,创单季营收历史新高。

二季度交付57373台,创单季交付量历史新高。

对于一家车企来说,这应该是最直观能感受到的成绩。

二季度蔚来研发投入32.2亿,依然延续蔚来一贯风格,坚持核心技术全栈自研,带来高质量发展。

后续蔚来依然会维持差不多每季度30亿元人民币左右的研发投入。

当然,蔚来这次也不是一时销量大爆发,而是具有可持续性。

三季度,蔚来交付指引是61000-63000 台,三季度营收指引191.1亿元-196.7亿元。

7月交付20498台,8月交付20176台,也即是说9月交付量还会破万。

10月1日当天蔚来推送标题我也已经想好了:「蔚来交付量连续5个月超2万」

不出意外,今年三季度蔚来还会再创季度交付和营收新高。

只是,现在的蔚来还是亏损的,二季度亏损50.460亿元(6.944亿美元),一季度净亏损51.846 亿元。

截至2024年6月30日,蔚来现金储备还有416亿元(57亿美元)。

虽然这个金额看着不少,但考虑到蔚来现在烧钱速度,还是有点危险。

所以,蔚来在努力提升自己的造血能力。

二季度蔚来整车毛利率12.2%,2023年第二季度为6.2%,2024年第一季度为9.2%。

二季度蔚来毛利率为 9.7%,2023 年第二季度为 1.0%,2024 年第一季度为 4.9%。

蔚来表示:「会持续优化产品成本,在市场端有相关动作提高高毛利车型占比,希望在三、四季度逐步提升整车毛利率,希望到蔚来品牌在Q4能达到15%整车毛利率。」

而对于更长远的以后,李斌的预期是:NIO品牌,主要目标在30万以上的市场,我们相信随着以后新产品的发布、更新,我们认为长期来说,在中国市场蔚来品牌做到每个月做到3-4万辆是一个合理的目标。

「每个月4万辆的销量,25%的毛利率,这是我们长期经营目标。」

而在此前的财报会议上,李斌表示「3万月销量、20%毛利率,蔚来本品牌就能实现盈利。」

所以,蔚来接下来要更努力地卖车。

01

关于乐道

现在,大家对于蔚来的关注,在乐道,这个蔚来的第二品牌上。

此前,蔚来、乐道的定位是这样的:

蔚来主打高端(30万以上),乐道切入大众市场(20-30万)。

蔚来保利润,乐道保规模。

蔚来在后保品牌,乐道在前抢市场。

但是现在,似乎情况发生了一点变化,乐道可能不会去那么狠的参与内卷,还是要保证一定毛利。

在这次电话会议上,李斌这样说道:「定价方面的话,我们现在预售价是219900,比特斯拉的Model Y便宜3万块。

当然我们还有一些定价的空间,9月15号正式上市的时候,我们的价格肯定比这个会低一些,但我们还是会平衡毛利率和整个的定价,我们不会用特别激进的定价,我们还是会确保这个车有一个合理的毛利率。」

乐道面向的市场是一个800万辆以上的市场,结合BaaS、充换电网络,非常有竞争力,从销量上看,它的上限高很多。乐道的中长期经营目标是15%的整车毛利率。

只是,需要了解的一点是,目前20-30万智能SUV的竞争已经进入到白热化阶段,不仅仅是乐道L60、在这两个月还有好几款新品要上市,比如全新智己LS6、极氪7X、岚图知音、阿维塔07……此外,还有绝对头部特斯拉Model Y。

乐道L60能不能冲出来,很多汽车从业者都在看着。

产能方面,李斌表示,上市之后,供应链方面需要一个爬坡过程,9月会有一定量的交付,但主要交付在四季度。

四季度的总交付量在2万,交付量会逐步增加。「我们希望今年12月份能做到单月1万辆,希望明年的某个时候,能到单月2万辆。」

这其实也从侧面透露一个信息:乐道L60订单量可能确实真不错。

当然,后续能不能持续保持销量增长,还得看用户反馈。

02

关于萤火虫

萤火虫,蔚来第三品牌。

萤火虫的定位是「精品小车」,在国内,萤火虫将会与蔚来共享同样的销售网络。「就和MINI 和BMW的关系差不多」。

首款车型将会在明年上半年正式交付,各项准备工作都很顺利。

也即是说,到2025年,蔚来就会有三大品牌。

产能方面,现在蔚来正在提前为25-26年全线产品做准备,蔚来有两个工厂,F2已经开始双班生产,9月底到10月会达到双班生产能力。

此外,蔚来也已经开始建设第三工厂,大概9月份明年三季度就会正式投产。

「到明年三季度,我们至少会有三个工厂,我们认为是能够保证我们长期的一个生产需要。」

03

蔚来的方法论

对于未来销量增长,蔚来已经有自己的方法论:

其一,三个品牌,价格带扩展。到明年,蔚来就会有3个品牌覆盖14万-80万的区间,用BaaS(即不含电池)的话会涵盖10-70万的目标区间,目标市场比竞争对手更加宽广。

其二:品类拓展:多品牌优势,产品品类更完善,有差异化优势。

其三:区域覆盖的拓展:通过销售门店向三四线城市的覆盖,充电、换电县县通以及海外市场的推进,会覆盖更多的市场。

蔚来接下来要开始销服网络和补能网络的双扩张,从一二线扩张到三四线,向三四线要增量。

8月在「2024蔚来加电日」上,蔚来发布了「加电县县通」计划,计划在2025年6月30日前,率先实现全国充电县县通和14个省级行政区的换电县县通;换电站建设方面,蔚来计划到2025年年底,累计完成27个省级行政区的换电县县通,覆盖超2300个县级行政区。

为什么要加码换电?因为换电网络的扩张确实进一步带来更多销量提升。

而且,随着去年把终身免费换电权益和整车销售解耦,付费的用户是随着销量的增加而越来越多,蔚来在换电服务上的收入和利润也逐渐增加。

蔚来表示:随着蔚来本品牌销量增加以及后续乐道销量的铺开,这一块的盈亏平衡甚至盈利不会太久。

此外,蔚来正在加速全球布局,8月20日,阿联酋官方网站上线,今年第四季度产品将正式上市并交付。

「在更广泛全球市场布局方面,我们将在确保投入可控、高效运营的基础上,积极评估与探索全球市场拓展机会,将产品引入全球更多市场。」

总之,现在的蔚来距离盈利还有些距离。提升销量、增强造血能力、继续搞钱,是蔚来接下来要做的事情。

完。

       原文标题 : 蔚来距离盈利还有多远?

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