作者 | 杨锐
排版校对 | 柯阳明
没人知道焦灼的美国总统大选结果如何，但无论谁获胜，谁执掌白宫，作为全球最大的能源市场，美国大选都将对能源领域，尤其是新能源行业产生重大影响。
综合各方信息，历经半年多的对垒，整体来看，双方在能源政策上，均在调整政策，向中间地带靠拢，吸引中间选民。尤其在能源独立、控制通胀等议题上，两党存在一定共识。
在此前的辩论中，特朗普开始作出支持新能源的主张，而哈里斯方面虽然依旧表态支持传统能源，但为争取能源生产州宾州的选票，其弱化了环境保护的政策主张，开始表态支持传统能源，同时也表示要支持减少对外国的石油依赖。
同时，双方都在不同程度上表示支持能源独立，其中核能复兴更是是两党共识。
事实上，虽然特朗普的能源政策更侧重于传统能源，但并非完全限制新能源行业。特朗普第一任期内推行了一系列放松环境法规的政策，撤销了对甲烷排放的监管，并取消了奥巴马政府的《清洁电力计划》，退出巴黎气候协定，扩大了传统能源的产量。
另一方面，特朗普任内，美国的天然气和可再生能源（如风能和太阳能）的生产量也创下了新高，对清洁能源的补贴金额从 2017年的71亿美元上升至2020年的173亿美元，特朗普对新能源行业并非完全采取限制态度。
哈里斯方面，虽然政策立场更加支持清洁能源发展，但今年也出现调整。
第一个任期内，拜登-哈里斯政府通过《通胀削减法案》推动清洁能源投资和税收激励，通过《基建法案》推广清洁能源基础设施，包括新能源汽车的充电网络建设等。但今年为争取摇摆州宾州的支持，哈里斯弱化了环境保护的政策主张，开始表态支持传统能源。回顾拜登任内，美国原油产量创下新高，俄乌冲突后，拜登政府也采取了增加传统能源生产的措施。
不过，当前两党对能源政策的分歧依然较大。
特朗普能源政策的核心逻辑是以传统能源为主导，放松对传统能源厂商的勘探、开发及生产许可限制，取消清洁能源的补贴，推动油气企业加大资本开支、扩大油气产量，进而压低美国能源价格。而哈里斯能源政策的核心逻辑四将能源政策与气候治理紧密结合，通过清洁产业政策拉动经济和就业，实现美国的能源转型和气候领导力。
需要注意的是，承诺与兑现承诺是两码事。
无论谁当选，若缺少国会配合，不管是哈里斯的政策，还是特朗普的能源政策，能否落地或均需观察。2024 年，哈里斯在税收领域提出的提高企业税率、提高资本利得税、扩大税收抵免等主张均需国会立法通过，若两院分立，受限制程度或较高；特朗普主张的降低企业税率、延长《减税和就业法》、取消新能源税收抵免等主张也需国会立法支持
据申万宏源的研究，双方竞选承诺兑现记录均较差，第一个任期内，拜登-哈里斯政府的政策兑现率约为27%。拜登第一任期主要议题集中在医疗、经济、司法等领域。拜登在气候与环境领域的竞选承诺兑现情况最好，兑现率达到60%，包括扭转特朗普环保倒退、扩大新能源投资等措施均已成功落地。但在经济领域的政策执行较差，竞选期间承诺的提高最低工资、提供住房补贴、结束薪酬歧视等仍未实现。特朗普第一任期内政策兑现率约为 23%。2016年大选，特朗普在贸易、移民、经济等领域提出近百项竞选承诺。
总体而言，特朗普竞选承诺兑现率较拜登及奥巴马更差，奥巴马任内兑现了47%的承诺，拜登27%，特朗普仅为 23%。但特朗普在贸易领域的兑现率更高，包括退出跨太平洋伙伴关系协定（TPP）、重新谈判北美自贸协定、对进口商品征收关税等竞选承诺，后续均成功实施。
此外，不少研究机构的分析指出，尽管特朗普对清洁能源的支持力度较弱，但现有的诸如IRA等法案预计会得到保留。
虽然市场担忧IRA被废除，特朗普也多次表达要“废除拜登的清洁能源政策”。但从立法流程来看，即使特朗普上台，对IRA法案的废除或大幅修改仍然需要国会两院的一致通过，目前共和党赢得参议院概率较大，而众议院选情仍较胶着。
据270 To Win 的预测，目前众议院的选情共和党略占上风，但仍有21个席位的结果难见分晓。而参议院的选举中，共和党大概率获胜，扭转此前民主党为多数党的情况。
从利益关联来看，IRA拉动清洁能源制造投资超过80%分布在红州和摇摆州，新能源ITC补贴对应的风电、光伏装机也有70%以上、60%以上在红州或摇摆州。
Bloomberg NEF截止2024年3月的数据显示，仅有12%的IRA拉动工业投资分布在民主党优势州，剩余47%、40%的投资分布在摇摆州和红州。其中，佐治亚、北卡罗莱、密歇根、亚利桑那、俄亥俄等摇摆州和肯塔基、田纳西等红州，68%以电池制造投资为主，其余包括光伏、风能、电车制造比例大概是30%）。IRA拉动投资进一步创造超过7万个清洁能源工作岗位，佐治亚州、密歇根州（摇摆州）和南卡罗来州（红州）新增就业岗位数占比超过40%。
EIA截至2024年5月统计数据显示，风电、光伏、储能在红州和摇摆州的装机量分别为114GW、64GW、19GW，占全国总装机的76%、64%、46%。美国风能装机前三大州（德克萨斯州、爱荷华州、俄克拉荷马州）均为红州，光伏装机前五大州（加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州、北卡罗莱州、内华达州）除加州外，均为红州或摇摆州。
因此，从支持产业和就业的角度，共和党内部存在支持 IRA 法案的力量，数十位众议院共和党人已联名要求保留IRA中的税收抵免。
今年8月，18名众议院共和党议员就曾致信众议院议长，称尽管 IRA 是一项“存在严重缺陷的法案”，但“激励了投资，在全国许多地区创造了良好的就业机会”，过早废除能源税收抵免“将损害私人投资，并阻碍已经在进行的项目开发”。IRA 的一些议程也与特朗普的政策目标一致，特朗普第一届政府的美国贸易代表罗伯特•莱特希泽(Robert Lighthizer)在 2024 年夏天表示，特朗普第二届政府至少会“考虑”保留支持国内制造业的 IRA 税收抵免。
我们再分析一下美国大选对光储市场的影响。
近年来，美国光储需求快速增长，在全球市场占据重要地位。2023年美国光伏新增装机32.4GW，同比增长60%，约占全球新增装机总量的8%。而在2023年美国大型储能新增装机19.9GWh，同比增长92%，约占全球新增装机总量的28%。
同时，美国也我国光储出口的重要市场。在所有海外市场中，美国光伏行业产品销售收益率最高，市场价格约为欧洲的两倍，每瓦利润是欧洲的两到三倍。
我国光伏组件企业对美国市场的销售主要通过东南亚的产能实现。今年1-7月，美国从越南、泰国、马来西亚和柬埔寨四国共进口光伏组件约91亿美元，约占其同期光伏组件总进口额的 82%；同期我国光伏组件总出口额约187亿美元
如果特朗普上台，对于光伏行业来说，预计将增加贸易壁垒，例如，对于进口的光伏组件和相关产品，关税的增加会提高其成本，使得市场价格上升。若哈里斯上台，由于其支持新能源且，有可能美国不会继续出台新的倾销、反补贴税等政策，那么可能会有更多的贸易商进入美国光伏市场。
与此同时，由于两党在保护主义和能源独立方面的差别不大，导致其均重视本地制造。有分析认为，短期来看，整个光伏市场的装机量不会受到大选太大的影响。从长期来看，可能都将促使更多的企业在美国本土建立生产基地。
总体来看，哈里斯对光储行业的发展更为有利，而如果特朗普上台，对中国光伏的影响将会更大。
此前，特朗普曾提议，包括对所有美国贸易伙伴提高10%的关税，对中国进口产品则征收60%的关税。如其再次上台，受到了他的政策影响，中国的光伏产业，预计将经历了诸多挑战和变化，尤其关税政策或对中国光伏企业产生了直接冲击。除此之外，特朗普如果上台，对于中国光伏产业供应链也会产生一定影响。
不过，如上文所述，多家机构的报告指出，由于与IRA相关的就业机会主要在红州创造，即使特朗普赢得大选，包括共和党控制参议院和众议院，IRA也可能基本保持完整。
值得注意的是，近期美国对华光伏政策或有松动迹象。
美国时间10月21日，美国联邦公司发布一份通知，美国商务部正在启动变更情况审查(CCRs)，考虑对特定小型、低功率、离网型CSPV电池部分撤销反补贴税令等审查的可能性。在港上市的内地光伏股出现普涨。通报称，此举是应路创电子公司(Lutron)要求，旨在评估是否可能部分撤销对源自中国的晶体硅光伏电池(即太阳能电池，不论是否组装成组件)的反补贴税令等审查。此次审查涉及的产品包括若干小型低功率离网晶体硅光伏(CSPV)电池。
近年来，美国对中国光伏产品实施的反补贴税等政策，给中国光伏行业带来了不小的压力。此次美国商务部启动CCR审查，无疑为正处于底部的光伏板块注入了一剂强心针。
分析人士指出，如果美国部分撤销相关税令，将直接利好中国光伏组件企业，同时间接带动光伏主材和辅材行业的发展。
再看新能源汽车方面。
选前政策方面，特朗普将拜登的电动汽车计划视为对美国汽车行业和经济的威胁，侧重发展传统燃油汽车，哈里斯则鼓励美国制造电动汽车，并逐步淘汰燃油汽车。
如果共和党上台，后续可能取消新能源汽车补贴，同时可能增加对中国等产品的关税。相关企业可能会减少新能源车型研发和产能建设。若民主党上台，可能延续已有的政策，并继续推进基础设施法案，建设充电桩等。例如，2021年11月份参议院通过拜登的基础设施法案，目标是到2030年建设50万个公共充电桩，每80公里)配备一个新能源充电站，每个充电站有4个快充。
到2024年6月份加州已经建了10.5万个充电桩，2023年美国全国才18万个，可见建设速度在加快。预计到2030年或2035年，全国可能会达到211万个桩。
不过，为了保护本土汽车制造商的发展，无论双方谁上台，近年来美国不断向中国电动车等新能源汽车产品加征关税的趋势恐难改变。
实际上，经过多年发展，我国新能源汽车行业已实现“弯道超车”。数据显示，中国新能源汽车连续9年领跑全球，2023年产销分别完成958.7万辆和949.5万辆。但目前欧美等地放缓了电动化转型步伐，并开始“打压”中国的电动车，引发市场担忧。
今年1月，美国国会通过一项新法律，从2027年10月开始禁止美国国防部从宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等六家中国公司购买电池。今年3月，美国总统拜登以所谓“潜在的国家安全风险”为由，宣布将对中国制造的联网汽车展开调查。
到了今年5月，拜登政府又宣布在原有对华301关税基础上，上调对电动汽车、锂电池、光伏电池、半导体、钢铁及铝制品等中国商品的进口关税税率。其中，对中国电动汽车的关税从目前的25%提升至100%。9月，美国政府决定对中国产品实施显著的进口关税上调，其中电动汽车的关税增加幅度达到100%。
随着美国大选进入白热化冲刺阶段，特朗普也不甘示弱，将涉华问题重点放在新能源汽车上，公开叫板。
据悉，特朗普在底特律经济俱乐部会议上向我国喊话，表示在《北美自贸协定》和中国加入世贸组织“两大巨型灾难”后，美国失去将近四百万个制造业工作岗位，仅仅在密歇根州就失去二十五万个工作岗位，基于这样的“灾难”，美国不仅要对中国电动汽车征收任何必要的关税一100%、200%，甚至1000%，还要密切防止中国电动汽车通过墨西哥流向美国，因为中国车企目前正在墨西哥建设巨大的汽车工厂，这对美国来说，是个巨大挑战。
这对中国电动汽车来说，影响无疑是巨大的。
最后，是核电。
核电复兴是共和党、民主党少数具备共识的能源议题。特朗普本轮竞选党纲中首次强调“释放包括核能在内的所有能源生产”，且最新集会演讲中首次提出“加速新核电机组”。
事实上，特朗普在上一任期内，便以开始通过行政命令和财政拨款意图重振核电。包括2018年特朗普命令能源部长停止关闭全国亏损的煤炭和核电站；2020年4月特朗普政府发布“恢复美国核能竞争优势”蓝图，优先支持新兴前沿核技术；同年10月能源部宣布向华盛顿州贝尔维尤和马里兰州罗克维尔两座先进核反应堆各提供 8000万美元的初始资金（总资金32亿美元），计划在七年内投入运行。
而在2021年末，拜登政府任内推动通胀削减法案（IRA）落地，通过45U规则给与核电PTC补贴，保障核电兜底电价40~45$/MWh，带动核电盈利能力反转。
今年6月，参众议院高比例赞成通过了《2023年加速部署先进核能清洁能源法案》（ADVANCE Act），法案支持举措包括加快核电项目审批速度、为先进核反应堆技术制定激励等。
10月，美国能源部宣布批复$900mn资金用于资助小型核反应堆（SMR）的建设。同时，美国核管局（NRC）也宣布计划10月31日发布新版先进核反应堆堆型认证规则的征求意见稿，主要修改是移除了核电站定量健康评估的要求。
原文标题 : 哈里斯VS特朗普：美国大选，新能源的生死劫？
