撰文/ 陈不七
出品/ 杰车科技
纵观全球新能源市场，特斯拉可以说是当之无愧的佼佼者，其市场影响力有目共睹。然而在刚刚过去的2024年，特斯拉的财报表现却呈现出明显的增长迟缓趋势。
1月30日，特斯拉发布了2024年全年财报。财报显示，报告期内，特斯拉营收977亿美元、同比增长0.9%；净利润71.5亿美元、同比下降52.2%。
第四季度的情况更为严峻，Q4特斯拉多项主要财务指标均不及市场预期，而且净利润出现了大幅同比下滑，特斯拉实现营收257.1亿美元，低于市场预期的271.5亿美元，与上年同期的251.67亿美元相比微增；实现净利润23.17亿美元，远低于上年同期的79.28亿美元，同比大幅下降71%。值得注意的是，特斯拉第四季度净利润之所以同比大幅下滑，是因为其2023年第四季度利润计入了一笔59亿美元的一次性非现金税收收益。
具体来看，特斯拉2024年四季度生产了约45.9万辆新车，同比下降7%；同期交付量约为49.6万辆，同比增长2%。2024全年，特斯拉全球范围内共计生产电动车约177.3万辆，同比下降4%；交付约178.9万辆，同比下降1%，未及预期。
汽车业务作为目前特斯拉的营收“现金奶牛”，在过去一年总收入为771亿美元，同比下滑6%，这也是特斯拉财报表现不及预期的主要原因。
相较于其它车企在更新迭代的“勤奋刻苦”，特斯拉把2024年的业务重心放在自动驾驶与Robotaxi的推进，对汽车业务的态度略显摆烂。自2023年9月1日推出Model 3焕新版后，整个2024年，特斯拉再没有对旗下任何车型进行改款换代。
在SUV盛行的中国大陆市场，定位中型轿车的Model 3在市场竞争力上天然不占优势，加之采用了方向盘换档、按键转向灯等一系列“反人类创新”，Model 3的销量一直处在不温不火的状态，这使得特斯拉不得不在去年7月份开启5年免息政策换取销量，即使如此，在刚刚过去的2024年12月份，小米SU7的销量已经超出Model 3近5000辆。
作为销量担当的Model Y，虽然吃尽新能源+SUV的市场红利，但也面临着其它友商们的虎视眈眈。“围攻光明顶，我们要拿出全部实力。“2024年10月13日，岚图知音上市发布会上，岚图汽车销售总经理邵明峰说道。至此，继阿维塔07、智己LS6、极氪7X、乐道L60和智界R7后，随着岚图知音的上市，围攻光明顶的“六大门派”全部集齐，发起对Model Y的围剿。
即便如此，特斯拉去年在中国市场的表现仍超出预期。2024年12月特斯拉中国销量达到8.3万辆，环比增长12.8%，全年销量超65.7万辆，同比增长8.8%，双双均创下历史新高。即便如此，也无法填补欧美市场表现疲软带来的销量缺口。
受欧美市场整体需求下降的影响，2024年，特斯拉在美国市场共交付63.4 万辆，同比下降6%，欧洲市场共交付32.7 万辆，同比下滑11%。
对此，特斯拉方面表示，2025年汽车业务也恢复增长。目前，焕新版Model Y已在所有市场推出，并有望超越旧款车型的市场表现，但由于相近的价格，焕新版Model Y在给足友商压力的同时，也与Model 3产生了直接竞争。因此，特斯拉继续一台平价小车与Model 3/Y实现错位竞争，进一步完善产品矩阵。
据了解，特斯拉新车型的生产计划，正按原定2025年上半年的进度推进，定位低于Model 3的经济适用型车型也将有望在今年上半年问世。
特斯拉方面介绍，公司新车型将结合下一代平台的一些技术，以及现有平台的部分特点，并使用与现有车型相同的生产线生产。至此，特斯拉将实现接近300万辆的汽车产能。特斯拉方面预计，在不新增生产线的情况下，公司汽车产量同比2024年增长超过60%。
在汽车业务表现出现下滑的情况下，截至美东时间1月29日晚八点，特斯拉盘后股价涨超4%，这一反差表现反映出投资者对特斯拉的期待并不仅仅局限于汽车业务，短暂的营收和盈利波动并未过多影响到投资者的热情，在汽车业务之外，FSD的不断完善、Robotaxi业务的落地运营以及人形机器人规模化量产也是投资者们对特斯拉保持信心的视觉重心。
智能驾驶方面，FSD已持续迭代至V13版本，随着高阶自动驾驶加速落地，目前版本已经可以实现从停车状态启动、执行停车、倒车和重新停车等功能。目前，FSD累计里程已接近30亿盈利，事故率已降至594万英里/次。得益于Q4 拥有5 万张H100 同级别算力芯片的德州Cortex 训练集群完成部署，特斯拉的智驾数据训练能力将再一次迎来大幅提升。
随着全球对于高阶自动驾驶的政策不断放宽，特斯拉计划于今年6月在德州奥斯汀对无人监督模式的FSD 进行试点，并于年底在美国更多地区推广，同时，特斯拉也在加速推进FSD在欧洲地区和中国的落地。
FSD的发展速度将直接影响到Robotaxi业务的发展进程。据悉，特斯拉计划在2025年6月启动Robotaxi业务。“特斯拉预计，一旦实现完全自主驾驶，汽车的利用率将从目前的每周10小时提高到50小时甚至更多，从而带来巨大的资产价值增长。”
投资者们期待的第三个业绩增长点便是人形机器人Optimus的规模化量产。特斯拉表示，预计于今年生产数千至1万台V1 版本的Optimus，并在公司工厂内部部署，目前设计产能为1000 台每月。2026年上半年推出V2 量产版本，预计产能提升至1 万台每月，并于同年下半年开始对外商业化交付。相较于其它机器人企业，坐拥德州、上海、柏林等数家工厂的特斯拉有着天然优势，在实现机器人训练的同时，随着机器人的加入，工厂生产效率也将迎来进一步提高。
相较于前文提到的尚未落地的增长点，储能业务的增长已初见成效。2月11日，特斯拉上海储能超级工厂在上海自贸区临港新片区正式投产，这是特斯拉在美国本土之外投建的首个储能超级工厂。该工厂规划产能40GWh，预计2025年可以实现20GWh的年产能，可以在一定程度上缓解特斯拉产能不足问题。
新能源市场竞争的后半场，“军备竞赛”从卷产品、卷价格发展至卷智能创新、卷技术储备、卷整合能力。尽管特斯拉在2024年面临汽车业务增长放缓的挑战，但其在自动驾驶、Robotaxi、人形机器人以及储能业务等领域的积极布局和进展，仍然为投资者和市场提供了充足的信心和期待。
特斯拉的创新能力和技术整合水平，依旧使其在全球新能源市场中保持了强劲的竞争力。随着平价新车型的推出、FSD的进一步成熟以及新兴业务的逐步落地，特斯拉有望在2025年及以后迎来新一轮的增长周期。同时也将进一步巩固其作为新能源行业领导者的地位。短期内的波动和挑战是无法避免的，但特斯拉的长远前景仍被广泛看好。
原文标题 : 特斯拉2024年财报解读：外界的期待不只整车业务
