撰文 / 程睿
出品 / 五星评车
2024年5月登陆美股,2025年5月宣布私有化回归,极氪(ZK.US)“一年游”的背后究竟透露出哪些信息?
5月7日,吉利汽车(00175.HK)公告显示,极氪拟私有化并于纽交所退市。吉利控股集团董事长李书福5月7日强调:要“持续推动汽车业务整合,回归一个吉利”。
此举为了推动内部资源深度整合和高效协同,杜绝重复投入,降低成本,提升企业竞争力,打造长期价值。
2025年,极氪力争达到32万辆,目标增幅约12%;领克目标则为39万辆,预期同比增长36.65%,两者合计达71万辆。今年前4个月,极氪销售汽车5.51万辆,同比增长12%,正好卡住了目标增幅线,但时间进度已走过了三分之一,销量进度仅为17.2%。
其实从销量与营收的角度,极氪的退市并不是因为卖的不好,只不过从集团的角度来看,现状确实有些“左右手互搏”的意思。并且,虽说前两年销量节节攀升,但2021年至2024年,极氪净亏损总额超过262亿元,这或许也是急需整合的原因之一。
5月7日,吉利汽车发布公告显示,为了推动内部资源深度整合和高效协同,杜绝重复投入,降低成本,提升企业竞争力,打造长期价值,本公司当日向极氪提交了非约束性报价函。据此,本公司初步表明其有意进行私有化建议,收购所有已发行及发行在外的极氪股份及美国存托股票(本集团实益拥有者除外),经进一步磋商及签订最终协议方可作实。
公告显示,吉利汽车建议以每股极氪股份2.566美元或每股美国存托股票25.66美元作为对极氪的估值。
每名极氪股东及美国存托股票持有人可选择:就每股极氪股份,收取2.566美元现金或1.23股新发行股份,基于截至最后交易日止最后30个交易日期间股份于联交所的成交量加权平均价格港币16.14元和美元兑港币汇率1:7.7503;或就每股美国存托股票,收取25.66美元现金或12.3股新发行股份,基于截至最后交易日止最后30个交易日期间股份于联交所的成交量加权平均价格港币16.14元和美元兑港币汇率1:7.7503。
若极氪的股东或美国存托股票持有人未能作出有效选择,则有关极氪股东或美国存托股票持有人将被视为已选择收取现金。
公告显示,该级别较最后交易日美国存托股票于纽交所的收市交易价溢价约13.6%,较截至最后交易日(包括该日)止最后30个交易日期间美国存托股票于纽交所的成交量加权平均价格溢价20.0%。
需要注意的是,吉利汽车持有极氪已发行及发行在外股本总额约65.7%。倘若私有化建议落实并完成,极氪将成为本公司的全资附属公司,实现私有化并于纽交所退市。
吉利汽车介绍,预期私有化建议将为本集团创建一个统一的上市平台,全面整合极氪的资产及资源,从而提升本集团乘用车业务的竞争力。这也将有助于本集团确定极氪未来的战略方向,以应对全球市场及经济挑战。
极氪是由吉利汽车、吉利控股集团共同投资设立,投资金额达20亿元。北京时间2024年5月10日晚,极氪正式在美国纽交所挂牌上市,股票代码为“ZK”。因获超额认购,极氪扩大了IPO规模,以每股21美元的价格累计发行2100万股美国存托股票(每份ADS对应10份普通股),募资约4.41亿美元。
2022年,极氪品牌共交付7.19万辆极氪001,超额完成7万台年交付目标,成为少数达成销量目标的新造车公司之一。
2023年,极氪品牌累计交付量达11.89万辆,同比增长65%,位居造车新势力第一梯队。
2024年年初,吉利汽车公告称,极氪品牌2024年销量目标为23万辆,超过前两年交付总额。近日,吉利汽车公告显示,极氪品牌2024年销量达22.21万辆,同比增长87%,没有完成年度目标。
对于2025年,极氪品牌力争销量达32万辆,同比增幅约12%;领克品牌力争销量达39万辆,同比增长36.65%,两者合计达71万辆。
“2025年,极氪科技集团要实现增长40%,达成71万辆的年度销量目标,成为新能源汽车时代的BBA。”“未来两年,我们要成为年销百万级、全球领先的高端豪华新能源汽车集团,改变中国乃至全球高端豪华市场格局。”极氪科技集团CEO安聪慧的表态,无疑传递出他对公司未来发展信心十足。
业绩方面,2021年至2023年,极氪汽车总营收分别为65.28亿元、319亿元和516.73亿元,表现出良好的增长趋势;但净亏损分别为45.14亿元、76.55亿元和82.64亿元,亏损额持续加剧。
按照极氪的计划,要力争在2024年实现扭亏为盈。然而,近日极氪公布2024年财报显示,公司全年总营收759.1亿元,同比增长47%。其中,公司汽车销售收入553.2亿元,同比激增63%。公司全年净亏损57.9亿元,同比收窄30%;扣除股权激励费用后调整后净亏损47.1亿元,同比减少42%。
由此来看,近4年来,极氪净亏损总额超过262亿元,对于极氪来讲,如果不进行整合和收缩,随着研发投入的增多,其短时间内将很难盈利。
从近期各种举措来看,吉利或许已掌握变革的节奏。2024年9月1日吉利在《台州宣言》就提到,要减少利益冲突和重复投资。2024年10月,几何品牌正式并入吉利银河。2025年2月14日,极氪与领克仅用3个月时间火速合并,极氪科技集团宣布成立。如今,一步步发展壮大的极氪重回吉利怀抱,看来吉利的“整合大戏”还未结束。
原文标题 : 极氪闪电退市,吉利的整合大戏仍在继续