腰斩后,6天飙涨70%,零跑汽车未来机会有多大?

新能源大爆炸
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这是新能源大爆炸的第524篇原创文章。文章仅记录《新能源大爆炸》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

时机非常重要,经历了上半年的风风雨雨之后,零跑汽车一定对此深有感触,好在它确实也是一个懂得把握时机的公司。

01  零跑汽车为何涨的如此凶猛?

近期零跑汽车的涨幅惊艳了很多人,都在问它最近是不是有什么潜在大利好,怎么涨的如此之凶?一眨眼都快收复跌幅了。

最近零跑汽车的走势确实光彩照人,在6个交易日内最多涨幅就超过了70%,有没有潜在利好,leo是不清楚的,但近期的反弹是有原因的。 一方面,港股市场企稳反弹了。我们都知道下半年由于美联储加息,外资流出,港股市场杀的非常惨烈,那段时间,无论公司质地好坏,全都是一个劲的杀跌,叠加新能源行业遇冷,刚一上市的零跑汽车就惨遭市场抛弃。

近期美联储加息放缓,国内疫情防控政策转向,市场开始恢复信心,港股市场也开始了绝地反击,恒生指数反弹超过20%,资质好一点的公司反弹幅度都超过50%了,零跑也跟着大幅度反弹。

加上,前几天又被纳入了港股通,看好它的内地投资者,终于有机会买入,又是两个大阳线怼上去。

对比过去两天和之前一阵子的交易量就可以看出来,国内的流动性确实比港股市场好太多了,可以说:最近零跑汽车的反弹,除了受益于大盘整体走势之外,也是流动性溢价的结果。

02  该如何理智看待零跑汽车?

忽略零跑汽车的暴涨暴跌,该如何客观看待它呢? 新能源大爆炸很早就关注到零跑汽车了,去年开始做每个月的新能源汽车销量分析后,有一段时间注意到了它的异军突起后,就专门覆盖了它,尤其是在上市之前还专门剖析过几次。 当时leo下了一个结论:认为它上市后市值约等于1/3个小鹏汽车,300亿港币以内就有关注的价值。

上市后的一段时间,它的市值基本就是锚定1/3小鹏汽车市值,只是没想到小鹏汽车后面拉胯的那么快,甚至现在销量都被零跑汽车反超了,零跑汽车的市值也就慢慢从1/3个小鹏汽车,慢慢变成现在的近1/2个。

话说回来,虽然leo此前将它的市值跟小鹏汽车锚定,但其实零跑汽车的参照对象却不是小鹏汽车,而是比亚迪,零跑也是一个恨不得螺丝钉都实现自主化的主机厂商。

零跑是目前为数不多的坚持并掌握了三电技术,以及智能化驾驶技术的主机厂商:电池端,公司实现了自研自产电池外壳和模组,以及 CTC 技术,C01也是首款实现CTC技术的量产车,甚至抢了比亚迪海豹的风头,当然了,两者的技术是有一些区别的。此外,电机电控公司也都有自主可控的自研系统。自动驾驶领域,也可以实现自研自产自动驾驶芯片、摄像头、传感器等。

甚至很多核心系统的零部件也都实现了自研自产,比如大灯、控制器等,公司的金华生产基地不仅有单月2万台的整车组装产能,还有每年 20 万的汽车电子零部件产能。

全域自研是好还是坏?不一而足,但对于话语权相对较弱的主机厂商而言,全域自研可以增强对供应链掌控能力,而且车型也可以具备更多独特的特点和性能,有利于打造差异化竞争,整车毛利率也能更高一些。

但不管怎么说,坚定在新能源汽车的核心领域进行研发投入总是没有错的,比亚迪已经树立了一个榜样,零跑汽车几乎就是摸着比亚迪在过河。 只是由于比亚迪早积累了十几二十年,完全复制比亚迪肯定是没戏的,但现在零跑也有两波行业红利,如果它能吃到的话,也可以在新能源汽车大浪潮里占有一席之地。

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