本文系深潜atom第728篇原创作品
两轮电动车红利即将消逝，很难再靠增量市场成长
徐太良丨作者
深潜atom工作室丨编辑
尽管两轮电动车市场高度承压，但小刀电动车却定下了更为高远的目标。
2023年10月26日，小刀电动车召开以“重启增长 全面发展”为主题的2023营销年会，制定了未来五年的销量目标，剑指“破千万，冲三甲”。小刀集团董事长魏强指出，“保增长是压倒一切的工作”。
近年来，随着“新国标”换新红利逐渐消逝，两轮电动车市场的天花板正逐步走低。小刀电动车如果想要开启逆周期成长，确实需要“保增长”。
但值得注意的是，雅迪、爱玛、小牛等两轮电动车品牌也面临巨大的成长压力，并且基于资金、渠道等方面的优势资源，开启了“内卷化”竞争。在此背景下，缺乏核心竞争力，一味“冲高”的小刀电动车，或许很难完成“破千万，冲三甲”的目标。
两轮电动车红利消逝，小刀产能或严重过剩
小刀电动车在2023年末这个时间节点着重强调“保增长”并非偶然，而是提前感受到了新国标换新红利即将消逝的“寒气”。
作为一个拥有超二十年历史的产业，中国两轮电动车市场其实早在2017年就已经“触顶”。华创证券披露的数据显示，2017年，中国两轮电动车产量为3113万台，连续四年下滑。
图源：华创证券
不过2018年后，中国两轮电动车市场却走出了低估，2021年产量为4551万台，对比2017年的低点增长46.19%。
这主要是因为新国标实施，带来了巨大的政策性换新需求。2018年5月，工信部发布《电动自行车安全技术规范》，对两轮电动车的质量、最高时速、踏板能力等配置做出明确规定。该技术规范于2019年4月起强制执行，如在该日前购买的，不符合新国标规定的两轮电动车，则拥有 3-5 年的过渡期。
因新国标调整过大，此前大部分两轮电动车都不符合规定，因此，诸多消费者都开始选购新的两轮电动车，两轮电动车销量开始回暖。
在此背景下，雅迪、爱玛等头部玩家，凭借品牌、渠道、供应链等方面的优势，大肆抢占市场。财报显示，2020年-2022年，雅迪两轮电动车销量分别为1080万辆、1386万台和1401万辆。作为对比，2017年雅迪两轮电动车的销量只有408万辆。
图源：前瞻产业研究院
事实上，从行业维度来看，雅迪、爱玛等品牌的市场份额确实已经排名前列。前瞻产业研究院披露的数据显示，2022年，雅迪、爱玛、台铃两轮电动车销量分别为1401万辆、1051万辆以及800万辆，合计CR3达57.6%。前瞻产业研究院认为，“中国两轮电动车行业龙头企业明显，市场集中度较高”。
对比来看，小刀电动车的销量只有350万辆左右，仅占据6%左右的市场份额，相较雅迪、爱玛等品牌有明显差距。
更令小刀感到焦虑的是，随着大部分消费者完成换新，中国两轮电动车的换新红利将逐步消退。华创证券披露的数据显示， 2022年和2023年是中国两轮电动车市场的换车高峰期，预计销量分别为5100万台和5500万台。2024年后，随着老款两轮电动车纷纷被新国标产品替代，两轮电动车销量将逐步回落。
与光伏、面板等产业类似，过去几年两轮电动车下游销量增长，也会诱使企业扩大产能，但由于产业链传导存在一定的时间差，接下来中国两轮电动车扩大的产能或将远高于实际的需求。
洞见数据显示，预计2024年，两轮电动车TOP6企业的产能将扩大至7000万台，远高于市场5000-6000万台的需求量。
图源：小刀官网
事实上，产能过剩的问题，在小刀电动车身上已十分显著。官网披露的数据显示，目前小刀电动车的年产能达1000万台，相当于中国两轮电动车年销量的20%左右，是小刀目前年销量的近三倍。
如何消化如此庞大的产能，是小刀电动车接下来必须要解决的问题。
高端技术“悬浮”，质量问题层出不穷
市场规模有限的背景下，企业为了摆脱下行压力，最直接的做法，就是冲击高端，让有限的产品更高效率地创收。
图源：小刀官网
2020年10月15日，小刀电动车与中国航天基金会签约，小刀电动车正式成为中国航天事业合作伙伴。此后，小刀电动车开始借“中国航天”的概念，冲击高端市场。比如，小刀朋克电动车航天动力版搭载了“航天动力电机”，并且搭载了智能交互彩屏，售价高达5599元。
不过结合市场的需求来看，小刀电动车似乎有为了高端而高端的嫌疑。不同于汽车可以靠内饰的豪华感以及品牌格调提升企业的溢价能力，两轮电动车短途代步的特征，决定了其仅能在智能化、续航里程等少数几个方面进行高端化突围。
图源：CCTV
以小刀电动车高端产品最核心的卖点航天动力电机为例，其可以将磁场稳固方向，进行定向功率输出，提高动力转化，减少能量损耗，但最终续航里程也不过55公里，技术与需求脱节，难以给消费者带来革命性的体验。
作为对比，雅迪最新推出的冠能二代E8S电动车搭载了TTFAR 2.0增程系统中，最终可以实现“一次充电超200公里”的续航成绩。
不止高端化技术相较其他企业不具备比较优势，小刀电动车甚至连最基本的产品质量都难以保障。梳理近年来各地市场监督管理部门的产品抽检信息可以发现，小刀电动车频频现身抽检不合格名单，2022年以来，已现身11次。
比如，2022年3月，汕头市市场监督管理局发布《汕头市市场监管局关于2021年汕头市流通领域电动自行车质量监督抽查情况的通告》显示，无锡小刀电动科技股份有限公司生产的一款电动自行车因鞍座长度有问题而抽检不合格。
其他地区的电动自行车质量监督抽查情况的通告还显示，小刀电动车的电池、质量、尺寸等方面均存在问题。
一方面，小刀电动车的产品质量屡屡出现问题，另一方面，其高端产品相较竞品并不具备比较优势，小刀电动车的高端化进程自然举步维艰。
图源：艾瑞咨询
艾瑞咨询披露的《2023年中国两轮电动车行业白皮书》显示，4000元以下的两轮电动车市场中，小刀的销量排在第五位；4000-4900元的车型中，小刀的销量排在第七位；5000元以上的的车型中，小刀的销量排在第八位；而7000元以上市场，小刀并未现身。
横向对比不难发现，随着价格逐渐提升，小刀电动车的市场影响力逐步下探，在象征绝对高端的7000元以上价位段，小刀甚至名不见经传。
“雅爱牛”夹击，小刀高度承压
小刀当下面临的挑战，不止在于产品本身存在问题，还在于市场下行的背景下，诸多巨头靠资金、供应链等资源开启了内卷化竞争。
2022年，雅迪两轮电动车的平均售价同比上涨，这意味着其高端化成果渐显。但值得注意的是，因行业红利消逝，出货量有所下滑，2023年，雅迪再次掀起了价格战。
财报显示，2023年上半年，雅迪平均单车收入为1379元，同比下降4.37%；电动踏板车的平均单车收入为1713元，同比下降5.72%。
雅迪之所以敢于挑起价格战，主要是因为其可以实现规模效应，一定程度上平衡价格下调带来的压力。财报显示，2023年上半年，雅迪电动两轮车销量821.07万台，同比增长33.81%，同期雅迪的毛利率为16.9%，同比仅下滑1个百分点。
考虑到小刀电动车的品牌、供应链资源对比雅迪都有一定差距，高端化进程不力的背景下，雅迪入侵小刀电动车的平价腹地，很容易釜底抽薪后者。
事实上，即使是行业排名前列的爱玛、小牛等品牌都已经不堪价格战的重负，开始积极经营海外市场。财报显示，2022年，爱玛国际业务收入为2.21亿元，同比提升28.26%。同期，小牛国际市场收入4.94亿元，占总营收的15.59%。
与之对比，小刀电动车仅在官网称自家产品“获得来自国内及欧洲、南亚等国外地区广大用户的信赖和支持”。然而结合各方调研数据来看，小刀电动车在海外市场并不具备太大的影响力，这也从侧面说明，海外渠道还未成为小刀电动车的重要营收支柱。
图源：小刀官网
考虑到海外两轮电动车市场正蓬勃发展，小刀电动车并未积极布局海外市场，一方面说明其现有的资金、供应链、渠道资源还不足以支撑海外渠道的建设；另一方面或许也预示着，小刀电动车在海外市场的影响力，也将被各大巨头甩开一个身位。
总而言之，因两轮电动车红利即将消逝，企业很难再靠增量市场成长。小刀电动车提出“保增长”的战略目标无可厚非。但值得注意的是，目前中国两轮电动车市场已经进入寡头时代，雅迪、爱玛、小牛等品牌靠技术、资金、供应链等方面的资源，在高端、海外市场均取得了非凡的成果，并且还主动掀起了价格战。
考虑到小刀电动车的高端化、国际化征程不力，其接下来或许将疲于应付巨头们的猛烈进攻。
原文标题 : 高端技术悬浮，质量问题频发，小刀电动车“刀尖跳舞”
