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新能源汽车市场看似一片欣欣向荣,但实则“同电不同命”。上市车企陆续发布2024半年报,新能源车企期中考成绩判若天渊,有的净利润创下同期历史新高,有的创下史上同期最大亏幅。
本文出品|禾颜阅车工作室
撰文|李溯婉
编辑|禾 子
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“迪王”依然是“迪王”,今年上半年营收、净利润等重要业绩指标又双叒叕创史上同期新高了。
8月28日晚,比亚迪(002594.SZ)发布2024半年报。今年上半年,该公司实现营业收入3011亿元,同比增长15.76%;实现净利润136.3亿元,同比增长24%。
△比亚迪交出一份不错的2024年中报成绩
比亚迪为何半年能赚逾136亿
为何能考到这样的期中考成绩?比亚迪方面称,营收增长主要是新能源汽车业务和手机部件及组装业务增加所致;净利润增长主要是新能源汽车业务增长所致。
分业务看,上半年,比亚迪汽车、汽车相关产品及其他产品业务的收入约2283亿元,同比增长9.33%;手机部件、组装及其他产品业务的收入约728亿元,同比增长42.45%。占公司总收入的比例为75.82%和24.17%。
△比亚迪净利润增长主要是新能源汽车业务增长所致
对于比亚迪这份期中考成绩单,业内并未感到意外。据比亚迪此前公布的产销快报,2024年上半年新能源汽车销量为161.3万辆,同比增长28.5%。比亚迪今年通过凶猛的价格战,销量增速继续跑赢中国车市大盘超过20个百分点,在新能源汽车市占率进一步提升,蝉联国内汽车销量冠军,稳居全球新能源汽车销量第一。
不过,值得一提的,与特斯拉此前举起价格屠刀而影响到毛利率缩水的情况有所不同,2024年率先掀起价格战的比亚迪,今年上半年毛利率达20.01%,去年同期为18.33%。比亚迪方面表示,毛利率上升主要由新能源汽车业务增加导致。由此可见,比亚迪除了刀片电池以及DM等技术之外,垂直供应链体系以及规模效应等也在加固其护城河。比起销量,净利润和毛利率等指标更能佐证比亚迪的竞争力不断攀升。
赚得盆满钵满的比亚迪,正变得“豪横”起来。在8月30日开幕的第二十七届成都国际车展上,比亚迪首次以专馆形式展出,携比亚迪乘用车王朝系列、海洋系列、仰望、方程豹、腾势全品牌亮相。车展期间,比亚迪王朝网MC概念车将开启全球首发,海豹06GT也将迎来首次亮相,同时比亚迪还打造了近万平米的比亚迪智能化街区,现场展示仰望U8应急浮水、智能越野攀爬、方程豹极限越野等。
关于未来规划,比亚迪表示,将坚定发展战略,强化核心技术的自主可控,持续提升产品竞争力;紧跟市场趋势,坚持以消费者需求为导向,持续推进多品牌矩阵建设;加速业务出海进程,以新能源汽车领域的全面实力,为全球消费者提供新能源汽车产品,助力中国汽车产业引领全球新能源汽车变革。在新能源乘用车领域,公司将持续深化核心电动化、智能化技术研发,以创新技术推动产品升级,赋能多品牌梯度布局,满足消费者差异化的用车需求,巩固、加强本集团领先地位。
除了自身发力,比亚迪在近日宣布与华为联手打造方程豹智驾,双方共同开发全球首个硬派专属智驾方案,将率先搭载在方程豹豹8车型上。比亚迪向华为借力,加快补齐在智能化的短板。
△比亚迪与华为开发的智驾方案率先搭载在豹8车型上
北汽蓝谷为何半年亏逾25亿
不同于比亚迪眉开色舞,北汽蓝谷(600733.SH)却笑不来。虽然是华为智能汽车深度合作伙伴、鸿蒙智行生态伙伴,但北汽蓝谷远远不及比亚迪幸运,甚至还远远不如同为华为系的赛力斯幸运,其上半年成绩单日前已揭晓,创下史上同期最大亏幅。
2024年上半年,北汽蓝谷实现营收37.41亿元,同比下降35.16%,亏损则进一步扩大至25.71亿元,是该公司史上同期最大亏损,上年同期亏损19.79亿元,上半年该公司经营活动现金流净额净流出20.57亿元,上年同期净流出15.8亿元。
△北汽蓝谷上半年创下史上同期最大亏幅
销量低迷是北汽蓝谷业绩不佳的主因,上半年该公司汽车销售28011台,同比下降20.4%,而经营现金流净额减少也因销量减少,导致销售汇款同比减少。
北京蓝谷称,2024年半年度公司亏损的原因为:一方面,新能源汽车市场竞争愈发激烈,价格战日趋白热化,挤压利润空间;另一方面,公司为持续推进产品向高端化发展,在技术研发、品牌渠道建设、品牌形象锐化、运营效率提升上持续投入,因此对公司短期业绩产生一定影响。
北汽蓝谷在半年报中指出,在2024年的经营过程中,行业内卷导致市场竞争形势严峻,中国新能源汽车行业内的竞争愈发激烈,竞品车企在市场上的密集布局和快速迭代,形成多元化的市场格局,加剧了车企之间的竞争,各车企为了争夺市场份额,纷纷采取降价策略,市场竞争日趋白热化。同时,新能源汽车产业正快速向智能化、网联化发展,技术的快速迭代缩短了产品的生产周期和生命周期,这对公司的设计、生产和制造能力提出了新的挑战。
此前,北汽蓝谷已经连亏四年,累计亏损225.9亿元,加上2024年上半年的亏损,四年半累计亏损达251.61亿元。目前,北汽蓝谷正在寻找破冰之策。北汽蓝谷表示,目前公司正全力打造极狐、享界和BEIJING三大品牌。
为了走出低谷,北汽蓝谷进一步抱紧华为“大腿”,寄望也能上演“问界速度”。在近日华为鸿蒙智行新品发布会上,华为智能汽车解决方案BU董事长余承东透露,搭载华为ADS 3.0的享界S9上市20天大定突破8000台,超出预期。
△享界S9有望帮助北汽蓝谷破冰
阿尔法S先行版PRO也含有华为“基因”,是极狐品牌与华为共同开发的高阶智能纯电轿车,它是全球首款搭载华为HI全栈智能汽车解决方案的豪华纯电轿车,是全国首款支持城市道路高阶智能驾驶的车型。也就是说,北汽蓝谷既是华为鸿蒙智行模式合作伙伴,也是华为HI模式合作伙伴。只不过,华为的合作伙伴很多,能否鼎力支持北汽蓝谷“脱困”,这尚存在着诸多不确定的因素。
电动车企盈利联盟有哪些成员?
其实,北汽蓝谷的“悲情”更能引起新能源车企的“共情”,国内能跳出亏损泥沼的电动车企依然寥寥无几。新能源车企要扭亏为盈的难度很大,但随着新能源车市继续升温,盈利阵营的成员数量有增长的趋势。除了比亚迪经抓住机会赚得盆满钵满之外,新势力销冠理想汽车继去年首度实现年度盈利之后,今年上半年保持盈利,但赚少了。
△理想汽车上半年净利润缩水
据理想汽车-W(02015.HK)最新公布的2024年中期业绩,报告期内,理想汽车未经审计收入人民币573亿元,同比增长20.8%;毛利为人民币114.6亿元,同比增长13.9%;税前利润为人民币18.5亿元,同比减少44.2%;净利润为人民币16.9亿元,同比减少47.8%。若按非美国公认会计准则,理想汽车净利润为人民币27.8亿元,同比减少32.9%。
与打响今年电动车价格战第一枪的比亚迪继续实现净利润攀升不同,理想汽车上半年净利润出现缩水。虽然理想汽车在L6新车助力下上半年交付量同比增长35.8%,达到18.9万辆,但随着市场竞争加剧,面对问界等新势力企业发起猛攻,理想被迫加入降价阵营“以价换量”,这多少冲击到其利润。而由于市场不断变化,理想汽车此前关于纯电系列的规划节奏受到影响,原先计划今年冲80万辆的销量目标或无望达成。目前,理想汽车正进一步丰富产品矩阵,回归到以用户和产品为核心,聚焦组织经营效率的提升。
△新势力车企2023年及2024年上半年销量情况
理想汽车今年的压力,在一定程度上与有华为撑腰的问界的压制有关,后者多个月抢走理想汽车的新势力销冠宝座。得益于问界的销量猛增,赛力斯(601127.SH)终于扬眉吐气,今年上半年加入新能源车企盈利之列。赛力斯在2024年半年度报告中披露,公司上半年实现营业收入650.44亿元,同比增长489.58%;归属于上市公司股东的净利润达到16.25亿元,实现扭亏为盈。特别是在第二季度,赛力斯单季营收实现384.84亿元,同比增长547.69%,环比增长44.89%;归母净利润达到14.05亿元,同比增长295.36%,环比增长539.94%,显示出赛力斯的高成长性和强劲的盈利能力。这与赛力斯新能源汽车业务的强劲增长和产品结构的优化密不可分,该公司正式开启旗舰车型问界M9大规模交付,并推出问界新M5和问界新M7Ultra,这些新车型在外观、驾控、智驾、空间等方面为用户提供了更多选择。
△问界销量快速增长让赛力斯实现扭亏为盈
一条腿迈进盈利门槛的新能源车企还有吉利旗下的极氪,在今年第二季度也实现扭亏为盈,但能否保持稳定的盈利状态还有待观望,广汽埃安去年在个别月份也能实现盈利,但今年由于竞争加剧以及销量下滑,至今尚未真正走出亏损的泥沼。而曾经的新势力“蔚小理”第一阵营,除了理想汽车之外,蔚来汽车和小鹏汽车已奋斗十年,至今也未实现扭亏为盈。
点评
凭借技术、规模、资金等优势叠加在一起,比亚迪的锋芒毕露,“迪王”霸气侧漏,以比亚迪为首的新能源车企发起又一轮猛烈的攻城略池,最近已越过燃油车坚守的50%中分线。同时,比亚迪用自己的经历证明,新能源车企也可以像传统燃油车巨头一样赚得盆满钵满。但是,“迪王”同时依仗规模优势,在新能源领域举起价格屠刀,在车市掀起腥风血雨,继续在新能源车领域拓疆扩域,其他电动车企想要抢占更多的份额并实现盈利的难度陡增。虽然新能源汽车的地盘持续扩大,但马太效应日益凸显,机会只属于销量名列前茅的车企。
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原文标题 : 有的赚逾百亿有的亏几十亿,新能源车企的悲欢并不相通