文 ｜ 谢泽锋
出品 ｜ tide－biz
一款一年前发布的电池技术，正在全球新能车市场引发“蝴蝶效应”。随着多家厂商跟进，4680圆柱形电池成为市场追逐的焦点。
有两则消息促动了市场敏锐的神经：一是，特斯拉正计划在加拿大建设电池设备工厂，以推动全新4680圆柱形电池的规模量产；另外，松下的4680电池或于明年年底全球首发面世。
作为当前全球产业界和资本界最强风口，电池领域的技术革新牵动着每一位玩家的神经。特别是二线电池新贵，他们急切地期望抓住这次机会。中国企业中，亿纬锂能率先抢跑，并已投下巨资，押宝4680大圆柱电池。
不同于宁德时代，比亚迪双龙头，甚至中航锂电、国轩高科等二线企业主攻动力市场的发展路径，亿纬锂能则是从消费级锂电池切入动力电池市场，构建起一整套锂电池研发平台。
“另类”的亿纬锂能，更像是锂电池界的“八爪鱼”，业务涉及消费电池、动力电池和储能，下游应用端囊括了汽车电子、消费电子、安防、乘用车、商用车、智慧城市等几乎一切跟电力相关的使用场景。
而在此之前，亿纬锂能也几乎没有错过任何一个风口：手机、消费电子、电子烟。实打实的A股风口收割机。
亿纬锂能股价表现（2013年1月至今）
亿纬锂能还通过合纵连横，与华友钴业、新宙邦、贝特瑞、德方纳米、恩捷股份等产业链公司都达成了战略合作，大笔押注汽车动力电池市场。
全球动力电池技术革新持续不断，作为动力电池领域的后进生，亿纬锂能正欲通过4680技术弯道超车。
01
新代号4680
“荆门动力储能电池产业园有可能是全世界范围内最先量产4680和4695大圆柱电池的生产基地。”
每一次技术革新都将掀起新的产业潮流，涌现出一批新兴的企业，动力电池领域也不例外。
特斯拉既是全球电动汽车的领跑者，更是动力电池技术的革新者，一举一动牵动着产业界和资本界的神经。
2020年9月23日，特斯拉电池日，埃隆·马斯克向全球展示了一款电池黑科技——“4680无极耳电池”。
所谓4680电池，即是直径为46mm，高度为80mm的圆柱形动力电池。马斯克介绍称，相较于此前采用的2170电池，4680电池的电芯容量是2170电池的五倍，续航里程提升16％，4680电池方案也比2170成本降低约14％。
马斯克将4680技术看做“颠覆式”创新，但似乎没有对一线电池巨头们产生太大的轰动。在国内，两大龙头宁德时代与比亚迪，手里分别有CTP电池和刀片电池。
从成本、续航、安全与寿命来对比，后发的“4680无极耳电池”优势并没有高太多。
二线电池企业们则“如获至宝”，将这一技术当成弯道超车甚至绝地反击的“核武器”。CBAK能源科技（中比动力）联合江淮汽车、比克电池、蜂巢能源以及亿纬锂能都在大力布局。
其中亿纬锂能的步子迈的最大。早在2018年，亿纬锂能就与色列电池初创公司StoreDot展开合作，今年9月，StoreDot才刚刚宣布成功生产第一款4680圆柱形电池。
仅过去两个月，11月5日，亿纬锂能就发布公告称，子公司亿纬动力拟在荆门高新区投建20GWh乘用车用大圆柱电池生产线。
当天，亿纬锂能所投资的荆门动力储能电池产业园也正式开工，亿纬锂能董事长刘金成在开工仪式上表示：荆门动力储能电池产业园有可能是全世界范围内最先量产4680和4695大圆柱电池的生产基地。
这一消息迅速点燃了资本市场的热情，次日开盘，动力电池板块迅速反应，宁德时代、科达制造、中国宝安等相继大涨。亿纬锂能，更是暴涨15．88％，刷新历史新高。
02
宁德时代、比亚迪会害怕吗？
无论是电池界的“世界老三”松下，还是亿纬锂能等为代表国内二线新贵，4680极有可能成为他们起飞的踏板。
与燃油车时代不同的是，在电动车时代，因技术路线以及竞争关系，新能车江湖形成了合纵连横之势。
宁德时代＋特斯拉、国轩高科＋大众，比亚迪则是垂直生态圈，主供内部，逐步开放。在这个江湖纷争中，车企需要更先进的电池，而电池企业也需要绑定下游市场，实现利益最大化。
宁德时代家底雄厚，占据国内半壁江山，且有特斯拉、宝马等车企助力，有望强者恒强；比亚迪自身销量持续爆发，吃喝不愁，两家的优势地位难以撼动。
而且，汽车厂商选择和规划电池不是短期内就能更改的。目前来看，全球范围内，大规模使用圆柱动力电池的也就是特斯拉，戴姆勒、日产、雷诺、大众、现代等主要使用软包电池，国内车企多使用方形电池，占比接近80％。
圆柱形电池既有优势也有劣势。优势在于工艺更成熟，有更好的产品一致性和制造成本优势。劣势在于不如方形结构紧凑，成组效率不高。目前，行业内圆柱形电池的模组成组效率约为87％，系统成组约为65％，而方形电池则分别为89％和70％。
特斯拉推出的4680尺寸就是期望能够取长补短，将电芯做得更大，通过提高空间利用率来提升电池效率。
因此，转机还是要看特斯拉的脸色，如果4680电池顺利推出并且效果良好，其他车企或将跟进。
当前，松下是最接近量产4680的电池企业，而且松下死磕4680三元锂电，坚决不碰磷酸铁锂。近期，松下计划对其墨西哥电池厂的产能进行扩充，并且不惜压上全部身家。4680已经成为松下最大的“赌局”。
特斯拉此前预计，2022年初将交付首批搭载4680电池的汽车，车型将是Model Y的长续航版。
对于4680电池，业内依然有争论，有人认为它是三元锂电技术的升级版，而有些人则认为4680仅是一种电池规格，磷酸铁锂也可以采用。因此，未来一段时间，三种技术可能出现多元共存的局面。
争论依然存在，但特斯拉对电池技术的终极追求始终没有停歇。成本更低、安全性更高、续航更长、技术更先进，是这场技术马拉松的终点线。
早些时候，三元锂电池由于高能量密度带来的超长续航而“大行其道”，而特斯拉却率先推出搭载磷酸铁锂电池的Model 3，掀起了磷酸铁锂电池的使用热潮。
对技术的押宝是成为巨头的先决条件，因此追赶者对新技术更加疯狂。无论是电池界的“世界老三”松下，还是亿纬锂能等为代表国内二线新贵，4680都有机会成为他们起飞的踏板。
03
动力电池故事
虽然和比亚迪、宁德时代还有较大差距，但亿纬锂能在大圆柱电池的领先布局，让其有了追赶的底气。
从锂原电池和消费电池切入动力电池领域，亿纬锂能股价和业绩一扫过往的阴霾。
锂原电池、消费、动力及储能3大板块构成亿纬锂能的主营业务，与此同时，亿纬锂能还投资了电子烟龙头思摩尔国际。
多年以来在锂原电池、消费电池领域的深耕，让亿纬锂能拥有了不俗的技术积累。此外，公司还通过基础业务和思摩尔的投资，来反哺动力电池的资本开支。
公司锂原电池市占率国内第一、全球前五，业务毛利率稳定在 40％左右，为动力电池业务贡献稳定现金流。同时，投资思摩尔获取可观收益，今年上半年收益超9亿元，确保产能扩张的资金需求。
目前，锂原、消费电池业务处于稳增长状态，而更具想象力的动力电池，则呈现快速增长的态势。
今年前三季度，公司实现营收114．48亿元，同比增长114．39％；归母净利润22．16亿元，同比增长134．18％，主要受益于动力电池业务。
动力电池已成为公司的业务主动力。2020年，动力电池营收40．64亿元，同比增加93％。今年上半年营收38．91亿元，同比增加186％。收入占比接近六成。
消费电池业务2020年营收40．98亿元，同比减少5％。今年上半年营收26．69亿元，同比增加47％，其中锂原电池营收8．54亿元，其他消费电池营收18．15亿元。
消费电池稳固基本盘，而动力电池则开始“讲故事”。
亿纬锂能野心不小，10月底以来，连续投下巨资扩产：
10月28日，公司与成都经济技术开发区管理委员会签署《亿纬锂能50GWh动力储能电池项目战略合作框架协议》，其中一期20GWh，二期30GWh。
11月4日，公司与荆门市政府签订《战略投资协议》，投资305．21亿元，建设年产152．61GWh的荆门动力储能电池产业园。
11月5日，公司拟与荆门高新区管委会签订《合同书》，分别在荆门高新区投资建设20GWh乘用车大圆柱电池生产线、16GWh方形磷酸铁锂电池生产线，投资总额约为62亿元。
跑马圈地后，亿纬锂能的规划产能急速膨胀。公司2020年底具备17GWh动力电池产能，25GWh产能在建。随着成都、荆门陆续投产，远期的动力电池产能规划高达260Gwh。
2020年亿纬锂能装机量1．1GWh，市占率仅有1．1％；不过在2021年，凭借和戴姆勒、起亚、小鹏汽车的合作放量，1－9月的动力电池出货量达到0．96GW，市占率到了1．8％。
虽然和比亚迪、宁德时代还有较大差距，但亿纬锂能在大圆柱电池的领先布局，让其有了更多追赶的底气。而且资本对此明显非常看好，毕竟谁也不知道动力电池的顶在哪里。
04
写在最后
4680显示了特斯拉对动力电池的极致追求，成本、安全、续航、技术都更进一步。
新技术让马斯克的野心更大，他希望在新电池的帮助下，到2030年实现电池产量提升近100倍的目标。因此，有评论甚至认为，4680是特斯拉对新能源企业的“最后通牒”，已经狂热的资本市场，想都不想便举起塞满钞票的双手予以支持。
4680电池从PPT到量产在即，仅用了1年时间。在巨头林立的动力电池江湖，新技术如一本横空出世的武功秘籍。二线新贵们如淋甘露，绝地反击的时刻似乎要来了。
本文系巨潮商业评论原创
