02 科技的外衣，制造业的底色
单从三家的售价来看，蔚来是当之无愧的第一。在单车价格上，蔚来为37.3万元，理想汽车单车均价为33.1万元，小鹏汽车则为20.6万元。
这也让蔚来在营收规模上更胜一筹。2022年，“蔚小理”三家的营业收入分别为492.69亿元、268.55亿元、452.87亿元。
一边是更高的营收和价格，另一边却是更大的亏损和缩减的毛利。
2022年，蔚小理2022 年净亏损分别达到144.37亿元、91.4 亿元、20.32 亿元，毛利率分别是10.4%、11.5%、19.4%。虽然由于蔚来的车单价高，即便毛利水平最低，单车利润也有4.2万元，略低于理想的6.3万元，远高于小鹏的1.9万元，但20%的毛利率几乎是公认的盈利及格线。
除了电池成本上涨，新老车型换代的因素，蔚来亏损居高不下的原因还有两个。
一是用户思维下的垂直整合战略。
一直以来，蔚来追求与给予用户最好的体验，这导致蔚来不得不四处发力。
在芯片方面，蔚来在去年三季度时已经组建了一支500人的芯片研发团队，高居新势力之首，至于电池方面，研发人员已经超过了800名，每年的研发投入要超过10亿元。
在补能方面，截至目前，蔚来在中国市场已累计建成换电站1315座（其中高速公路换电站348座）、充电站2340座（充电桩13734根），接入第三方充电桩超63万根，累计为用户提供了超1800万次换电服务。
去年蔚来的经营费用高达208亿元，在各大新势力中遥遥领先；研发费用分别为108亿元，几乎是小鹏和理想之和，同比翻倍增长。
更大的原因是，高端车型无法实现走量。在马斯克的设想里，新能源汽车真正的盈利模式根本不是靠卖车，而是靠软件。
但问题是，由于目前自动驾驶并未普及，新能源汽车说到底仍然是制造业，车企们盈利严重依赖规模效应。
目前行业内唯二盈利的特斯拉和比亚迪，都是最好的证明。根据中信证券的研报，2021年中国乘用车市场30万以上的SUV车型占比仅为9.6%。而且随着比亚迪、长城、长安等玩家品牌向上需求强烈，纷纷推出高端车型，想在这个价位走量几乎不可能。
在2月3日的汽车公社《四车道》直播中，千城数智董事长郭登礼博士认为：特斯拉是一个举着科技智能符号的企业，实际上它的核心竞争力是成本和效率。
对于造车新势力们来说，如何更好降本增效，把钱花在刀刃上，是更该做的事情。
03 “中国车市从没这么卷过”
当被问及如何看待过去的2022年，李想的回答是：
“三家新势力的节奏和行业爆炸性的增长出现了一个错配。”
换言之就是，纷纷高估了自己的实力，低估了市场的竞争。
去年年末，特斯拉率先掀桌，打起了价格战，随后比亚迪也加入战局。市场自去年开始的分化仍在继续，两超的地位进一步稳固。
1月新势力零售份额13%，同比下降5.8个百分点，继去年创下13.5%的全年最低份额之后再次下跌。2022年新能源市场普涨96.3%的背后，“蔚小理”普遍没有跑赢大盘。
德国媒体惊叹：“中国车市从没这么卷过！”
蔚小理也都在做一些改变。
1月5日，李斌在一封全员信中对多个部门提出了“增效”要求，称2023年尤其会对低效组织、低效团队、低效流程、低效项目，进行全面梳理和优化。新的大众品牌也将在2024年推出。
1月30日，小鹏汽车宣布，知名汽车人士王凤英正式加入小鹏，出任总裁一职，全面负责公司的产品规划、产品矩阵以及销售体系，并向小鹏汽车董事长、CEO何小鹏汇报。
理想汽车则调整了管理团队职责范围，并将管理模式从“垂直职能组织”升级为“矩阵型组织”，以控制成本和提高决策效率。今年还将推出自己的纯电车型。
各家也不约而同的提到了对自动驾驶的重视，李想声称要在2030年成为全球人工智能行业的领导者。
何小鹏在全员信中提到，要把智能化确立为小鹏在行业最大的差异化优势。2024年公司将大幅削减XNGP的BOM成本，并将其销售模式从捆绑软硬件调整为软件和硬件单独销售，“这将使我们所有的新车都能实现自动驾驶，并允许更多客户使用最新的自动驾驶能力。”
这或许意味着，何小鹏希望通过自动驾驶订阅服务提升小鹏毛利率。
对于理想来说，能否继续过去的爆款模式是关键，毕竟L9-L8-L7的套娃模式，很难说有没有创意枯竭的成分；其次纯电车型的推出意味着成本的增加和补能体系的打造，再加上对自动驾驶研发，这意味着投入的大幅增加。
对于蔚来而言，垂直整合的能力无疑是最深的护城河，但蔚来还没能形成规模效应，长期大量的投入对于现金流考验很严格。
小鹏此前在自动驾驶领域是有优势的，但王凤英等管理层的调整，大概率会带来一系列的连锁反应的与发展阵痛，小鹏是否还有这个时间去消化和等待？
今年，对于小鹏、理想和蔚来都是关键时刻，特别是小鹏，如果没有调整好，不排除被out的可能性。
参考来源：
1、中国企业家：蔚小理驶出弯道
2、汽车公社：2023∣格局与趋势（中）：生死三季度
3、太平洋汽车：见证｜造车新势力的2020年：从新手成长为一股真正的势力
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原文标题 : 造车新势力的昨天、今天和明天
