2、产能过剩、行业压力下，实现规模化量产成挑战？
“缺芯”，应该是整个智能汽车圈前两年的共同回忆。
从2021年开始，汽车芯片短缺现象就席卷了整个汽车行业，无论是上汽大众、上汽通用等传统车企，还是蔚来、特斯拉这样的造车新势力，均遭遇到了缺芯的影响，不得不停工停产。
或许是看到了缺芯所带来的巨大影响后，汽车芯片扩产几乎成为了全行业的共识。 比如台积电对于汽车芯片的制造在这两年持续加码，2021年加码50%的产能，去年第三季度又加码82%产能。
英特尔、三星、联电、格芯等企业，也在前两年快速推进产能向汽车芯片业务转移。与此同时，地平线、黑芝麻智能、芯驰科技等国内厂商，也看准了这一窗口期，开始向高算力和高端芯片领域布局，试图打破海外厂商对汽车芯片的产业垄断。
经过这些企业的布局，汽车芯片的供应实现了提升，但汽车市场、尤其是新能源汽车行业的销量增长率，却开始缓慢下滑。
根据乘联会数据显示，今年上半年国内新能源汽车整体销量为308万辆，同比增长37.3%。对比2021和2022年同期，同比增长分别为157.5%和93.4%，可以明显看出销量增长正在放缓。
2021H1-2023H1中国新能源汽车销量走势，数据来源于乘联会，连线出行制图
在这样的背景下，处于上游的芯片行业也感受到了压力。
恩智浦半导体CEO Kurt Sievers在近期的财报电话会议上表示，公司正“有意减少汽车行业产品的出货，以降低库存膨胀的风险”。此外，摩根士丹利也发出预警，要警惕汽车芯片行业下行的风险。
按照集微咨询发布的报告显示，截至今年第二季度末，全球前15大芯片公司存货已经历11个季度连续增长，其中还有8家企业的存货周转天数还处于增长的态势中。
正因如此，在业内看来汽车芯片行业已进入供大于求的产能过剩阶段，按照集微咨询的预测，全行业的库存将在明年一季度重新回归健康区间。
产能存在过剩风险的同时，整个汽车芯片行业也处于竞争激烈的态势中。
按照黑芝麻智能在其招股书中引用的数据显示，在去年中国及全球高算力自动驾驶SoC出货量排名中，在中国和全球范围内黑芝麻智能都排在了第三位，市场份额分别为5.2%和4.8%。
值得注意的是，英伟达同期在中国和全球的市场份额分别为81.6%和82.5%，英伟达在去年已经抢占了全球范围内八成以上的自动驾驶芯片市场，换句话说，英伟达在去年一家就贡献了31.35万片的芯片出货量，全球主流车企的新能源汽车产品基本都实现搭载，几乎垄断了整个产业。
图源英伟达官网
为了追赶英伟达的优势地位，排在其身后的汽车芯片企业只好加大研发投入，来提升自身产品的实力。
以黑芝麻智能研发投入看，其2020-2022年分别为2.54亿元、5.95亿元和7.64亿元，可以明显看到黑芝麻智能研发支出是逐年增长的，且这些支出都是超过同年营收较大比例。
更为重要的是，随着新能源汽车行业自去年开始大打价格战后，这股“降本增效”的压力也传导到了上游的汽车芯片行业。
据每日经济新闻援引汽车芯片从业者报道，为了让主机厂采购自己的芯片，或者让现有客户不砍单，绝大多数的芯片厂会对芯片产品进行降价，以便保证自身销售额和市场份额。
摩根士丹利近期的报告也指出，当前车企的降价潮已经影响到车用芯片产业，部分车厂在针对电源管理IC、金氧半场效电晶体（MOSFET）、微控制器（MCU）等芯片进行砍单，并要求供应商降价。
在业内看来，随着汽车芯片行业的价格战继续延续下去，该行业的竞争也会陷入到内卷之中，再加上产能过剩和持续研发支出的双重压力，黑芝麻智能、地平线等企业想要实现产品规模化量产，从而推动盈利，是一件充满挑战的事情，毕竟行歌科技已是明显的例子。
现在再来看地平线、黑芝麻智能和芯驰科技会冲击上市或寻求融资，也在情理之中，因为它们也需要为2024年更为激烈的战局做准备。
